隨著部分上市銀行半年度報(bào)告出爐，部分資金調(diào)倉路線圖曝光。

　　截至目前，共計(jì)6家上市銀行中報(bào)出爐。財(cái)聯(lián)社記者梳理發(fā)現(xiàn)，其中，不乏諸如知名基金經(jīng)理丘棟榮等旗下基金在二季度對多只銀行股進(jìn)行了加倉。另外，截至上半年末，有5家銀行前十大流通股東中出現(xiàn)香港中央結(jié)算有限公司（陸股通，代表北向資金）的身影，且有3家銀行在二季度獲北向資金增持，加倉量明顯。

　　展望下半年，丘棟榮等基金經(jīng)理表示，繼續(xù)看好有競爭優(yōu)勢的銀行股。券商機(jī)構(gòu)認(rèn)為，自2019年下半年以來，銀行業(yè)開始進(jìn)入“撥備釋放-業(yè)績高增-估值修復(fù)”的長期主線，目前再次回到了“穩(wěn)增長政策+疫后修復(fù)”的環(huán)境，結(jié)合中報(bào)業(yè)績對行情的催化作用，看好銀行板塊向長期主線的回歸。

　　經(jīng)梳理，已披露中報(bào)的6家銀行中，張家港行、江陰銀行、南京銀行、常熟銀行、平安銀行5家銀行前十大流通股東均有著香港中央結(jié)算有限公司的身影。總體來看，有著“聰明錢”之稱的北向資金對銀行股增減持動(dòng)作同現(xiàn)，其中，北向資金在二季度對張家港行、常熟銀行進(jìn)行了減倉，但對南京銀行、常熟銀行、平安銀行進(jìn)行了加倉，且增持量明顯。

　　香港中央結(jié)算有限公司是張家港行的第四大流通股東，相比于一季度末，香港中央結(jié)算公司在二季度末的持股有所減少，二季度減持股份2711萬股。另外，不同于一季度加倉了常熟銀行，二季度北向資金也對常熟銀行進(jìn)行了減倉，香港中央結(jié)算公司由一季度末持股1.91億股減少至1.69億股，減持2204萬股。

　　與上述操作相反，北向資金則在二季度對江陰銀行進(jìn)行了加倉。數(shù)據(jù)顯示，一季度，香港中央結(jié)算公司新進(jìn)江陰銀行前十大流通股東，季度末持股5854萬股。截至二季度末，香港中央結(jié)算公司持有的江陰銀行的股份數(shù)量增至6096萬股。

　　另外，北向資金在一季度減持南京銀行后轉(zhuǎn)而在二季度對南京銀行進(jìn)行了加倉，持股數(shù)量由一季度末的2.39億股，加倉至二季度末的3億股，加倉量達(dá)到6118萬股。

　　與南京銀行相同，北向資金也由一季度減倉轉(zhuǎn)而在二季度加倉了平安銀行，且加倉量超過億股。數(shù)據(jù)顯示，一季度末，香港中央結(jié)算公司持有平安銀行16.3億股，二季度末持股數(shù)量增至17.72億股，大幅加倉1.42億股。

　　二季度，知名基金經(jīng)理丘棟榮旗下兩只基金對常熟銀行均有增倉。其中，中庚價(jià)值領(lǐng)航基金由一季度末的持股4966.21萬股增持至8109.29萬股，加倉數(shù)量3143.08萬股，該只基金也由一季度末居于常熟銀行第八大流通股東之位躍居至第四大流通股東。中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有基金二季度末持有常熟銀行為5493.54萬股，上季度末為5099.61萬股。

　　整體來看，增持后丘棟榮旗下兩只基金總持股常熟銀行數(shù)量達(dá)1.36億股，期末持股參考市值達(dá)10.39億元。另外，常熟銀行前十大流通股東中還新進(jìn)嘉實(shí)基金管理有限公司-社保基金16042組合。

　　丘棟榮管理上述兩只基金還對蘇農(nóng)銀行進(jìn)行了增持。其中，中庚價(jià)值領(lǐng)航基金二季度加倉蘇農(nóng)銀行1478萬股，期末持股7727萬股；中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有基金則在二季度增持蘇農(nóng)銀行613萬股，期末持股增至3139萬股，參考市值1.6億元。

　　此外，多只基金新進(jìn)銀行前十大流通股東之列。南方金融主題C基金最新成為張家港行、蘇農(nóng)銀行2家銀行前十大流通股東之一，二季度末持有張家港行2174.27萬股，持有蘇農(nóng)銀行2756.53萬股。另外，董晗所管的景順長城景頤雙利A基金新進(jìn)平安銀行前十大流通股東行列，期末持股參考市值6.58億元。

　　中庚基金丘棟榮表示，金融板塊中的銀行，估值基本處于歷史最低水平，對于潛在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)入非常悲觀預(yù)期，看好與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)、服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、有獨(dú)特競爭優(yōu)勢的區(qū)域性銀行股。這類銀行所處區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)好、客戶相對多元化，且區(qū)域范圍內(nèi)占有率仍有提升空間，因此呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)簡單穩(wěn)健，基本面風(fēng)險(xiǎn)較小且相對脫敏房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，估值極低但成長性較高的特征。

　　展望三季度，南方基金經(jīng)理黃春逢在季報(bào)中表示，在對宏觀經(jīng)濟(jì)保持樂觀的同時(shí)，也將積極把握經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇或周期向上初期階段對金融地產(chǎn)等帶來的投資機(jī)會(huì)，后周期板塊中，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇確認(rèn)和利率上行，保險(xiǎn)和銀行依舊是可以重點(diǎn)配置的方向。

　　多家券商看好銀行股后期的估值修復(fù)。東北證券認(rèn)為，盡管2022年商業(yè)銀行息差有下行壓力，但上市銀行估值水平與資產(chǎn)質(zhì)量更為相關(guān)，結(jié)合半年報(bào)業(yè)績對行情的催化作用，看好銀行板塊向長期中樞水平回歸。

　　西南證券表示，近期MLF降息釋放強(qiáng)烈“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”信號，利好經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)，提振信貸需求，LPR大概率同步調(diào)降，伴隨居民中長貸復(fù)蘇，地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋，銀行估值修復(fù)在即，當(dāng)前銀行板塊處于估值絕對底部，投資性價(jià)比凸顯。

　　根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至目前，已經(jīng)披露半年度報(bào)告的6家銀行，上半年實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤均達(dá)到兩位數(shù)，除一家銀行不良率與上年末持平外，其他銀行不良率均較上年末出現(xiàn)下滑。