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某國有大型鋼鐵公司(以下簡稱“鋼鐵公司”)被選定為境外發行股票和在境外上市的預選企業。鋼鐵公

2021-04-25   

某國有大型鋼鐵公司(以下簡稱“鋼鐵公司”)被選定為境外發行股票和在境外上市的預選企業。鋼鐵公司董事會經研究討論,確定了股份制改組方案,該方案有關要點如下:(本題11分)

(一)鋼鐵公司擬將其全資擁有的下屬煉鋼、煉鐵、燒結、耐火材料、軋制、運輸、銷售等單位的資產,以發起方式設立股份有限公司(以下簡稱“股份公司”),股份公司成立之后,在三個月之內即向境外募集新股。

(二)鋼鐵公司投入股份公司的土地使用權,經評估確認后折合為一定股份,界定為國家股,由國家授權投資的部門持有;鋼鐵公司投入股份公司的其他資產,經評估確認后,以凈資產折合為一定股份,界定為國有法人股,由鋼鐵公司持有。

(三)鋼鐵公司投入股份公司的凈資產(含土地使用權)預計為人民幣125000萬元,擬按60%的折股比率折合為75000萬股(每股面值為人民幣1元),未折股的凈資產部分計入資本公積金。

(四)股份公司擬向境外發行60000萬股,外資股發行成功之后,股份公司的股本總額為135000萬股。根據模擬的股份公司財務資料,股份公司在外資股發行完畢之后的每股稅后利潤預計為人民幣0.20元,如果按8倍市盈率計算,每股外資股擬按人民幣1.60元等值的外幣價格發行。

根據以上各點,請分別回答以下四個問題:

(1)股份公司的設立方式及向境外募集股份的安排是否符合有關規定?為什么?

(2)將鋼鐵公司投入股份公司的凈資產界定為不同性質的國有股權是否符合有關規定?為什么?

(3)鋼鐵公司投入股份公司凈資產的折股比率以及對未折股的凈資產的處理是否符合有關規定?為什么?

(4)股份公司發行外資股的每股價格是否符合有關規定?為什么?

正確答案:

(1)股份公司的設立方式及向境外募集股份的安排符合有關規定。因為,根據國務院關于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規定,國有企業或者國有資產占主導地位的企業改組向境外募集股份并在境外上市的股份有限公司,可以發起方式設立,發起人可以少于5人;該股份公司一經成立,即可以發行新股。  (2)不符合有關規定。因為,根據有關規定,國有企業改組設立股份公司時,其占有使用的資產經評估確定后,須將凈資產一并折股,股權性質不得分設,股權應確定由國有持股單位統一持有,不得由不同部門或機構分割持有。  (3)鋼鐵公司投入股份

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